|
ООО "Разгуляй-Финанс" разместит облигационный заем 3 октября 2006 г. Размещение пятилетних облигаций объемом 2 млрд. руб. будет осуществляться на ФБ ММВБ по открытой подписке. Номинальная стоимость каждой ценной бумаги составит 1 тыс. руб. Облигации компании обеспечены поручительством ЗАО Зерновая компания "Разгуляй" и ЗАО Сахарная компания "Разгуляй". В качестве организатора займа выступит "Банк Москвы". По облигациям предусмотрены полугодовые купонные выплаты и годовая оферта.
Согласно проспекту эмиссии средства, полученные от размещения облигаций, Группа "Разгуляй " планирует направить на инвестиции в сельскохозяйственную отрасль, путем выдачи займов компаниям, предоставившим обеспечение в форме поручительства для данного облигационного займа.
Группа "Разгуляй" имеет положительную кредитную историю на публичном рынке заимствований. Группа выпустила CLN объемом 50 млн долл., погашение бумаг состоялось в марте 2005 г., а также в марте текущего года привлекла 144 млн долл. в ходе IPO. Рыночная капитализация Группы составила 509 млн долл. В настоящий момент на рынке обращаются трехлетние облигации серии 01 ООО "Разгуляй-Финанс" объемом 2 млрд руб. Доходность к оферте по ценным бумагам составляет 10,56%.
Положительным фактором также является тот факт, что в отличие от большинства агропромышленных компаний Группа ведет консолидированную по МСФО отчетность, что делает ее более прозрачной. Чистая консолидированная прибыль ОАО "Разгуляй" по МСФО в 2005г. выросла по сравнению с 2004г. на 6,7% - 1,397 млрд руб. Выручка компании за отчетный период составила 19,799 млрд руб., что на 8% больше показателя 2004г. К 2007г. по сравнению с 2003г. группа намерена увеличить выручку на 35%. По мнению менеджмента Группы, долговая нагрузка на протяжении ближайших 3х лет будет оставаться умеренной, а Чистый долг/EBITDA не превысит 3.5, что является нормальным уровнем для отрасли.
П реимуществом планируемого займа для инвесторов является относительно большой объем выпуска 2 млрд. руб., не имеющий аналогов в секторе АПК и гарантирующий высокую ликвидность на вторичных торгах. Исходя из текущей конъюнктуры, аналитики оценивают ставку первого купона на уровне 11,2-11,7%.
Группа "Разгуляй" - агропромышленный холдинг, в который входит управляющая компания ОАО "Группа "Разгуляй", зерновой и сахарные холдинги. Группа специализируется в сфере производства, переработки и реализации сельскохозяйственной продукции сырьевой группы. В состав Группы входят 39 производственных предприятий в 16 регионах России. Конечным собственником компании является ее президент Игорь Потапенко, которому принадлежит 71,7% акций. Deutsche Bank AG принадлежит 7,6% акций.
|
